全球最大生产企业旗下主力矿运营中断，或将减少2024年全球供应10%以上

  据媒体报道，北京人形创新中心近日在北京经开区发布全球首个纯电驱拟人奔跑的全尺寸人形机器人“天工”，能以6公里/小时的速度稳定奔跑。这也是其自主研发的通用人形机器人母平台，可开放给行业使用。“天工”身高163厘米，轻量化体重达43千克；机器人配备多个视觉感知传感器，配备每秒550万亿次操作算力、高精度的惯性测量单元（IMU）和3D视觉，并已解决基本运动控制问题，是具身智能场景应用和研究的最佳平台。此外，“天工”还配备了高精度的六维力，以提供精确的力量反馈。

  华安证券表示，、英伟达等龙头释放利好信息，在Q1业绩会上表示24年底optimus会进入工厂进行有限活动，2025年底有望对外销售，黄仁勋表示未来人形机器人制造成本远低于预期，售价可能在1-2万美元之间。业绩期逐渐步入尾声，美股特斯拉、、谷歌等AI龙头表现较好，带动A股AI板块回暖机器人板块也随之反弹，建议布局有望进入机器人产业链的tier1标的，逢低布局高壁垒关键零部件。

  公司方面，鸣志电器作为国内稀缺的空心杯电机供应商，积极布局人形机器人灵巧手关节模组。丰立智能生产的精密减速器产品能应用在人形机器人上，公司的谐波去年下旬产线达成，常规型号全部研发完成，目前进入小批量生产中，已与人形机器人、协作及工业机器人等部分客户合作。

  中国移动在其2024算力网络大会上正式对外发布大云磐石DPU，该芯片带宽为400Gbps，将国产DPU芯片最高传输速率提升一倍，该产品后续将广泛应用于数据中心建设，涵盖通用计算、智能计算等业务场景。

  DPU（数据处理芯片DataProcessUnit）被认为是继CPU和GPU之后的“第三颗主力芯片”。作为算力网络创新技术之一，算力卸载统筹虚拟化、数据安全、 运维管理等领域，是构建高性能、高可靠云化平台的关键技术。DPU一方面是实现算力卸载的重要载体，另一方面也是算网一体的初级形态。得益于智能网卡方案的逐步成熟，叠加全球通用服务器出货量的稳定增长、L3以上级别智能驾驶汽车的技术落地、工业控制领域的需求增加等原因，全球、国内DPU产业都有望实现加快速度进行发展。民生证券指出，ChatGPT等AI技术发展大趋势下，算力需求凸显，DPU有望迎来黄金发展期，全球、国内DPU产业市场规模呈现逐年增长的趋势，核心企业有望受益于行业发展趋势。

  上市公司中，中兴通讯在4月11日召开的2024年度云网生态峰会上，公司推出了基于自研的定海芯片、系列化且性能强大的网卡产品，包括标准网卡、智能网卡、DPU卡。航锦科技在智算算力基础设施领域布局的新业务，主要是采用目前全球市场主流的英伟达产品，包括其面向国内市场的最新一代GPU、Mellanox Infini-band网络设备、BlueField-3 DPU网卡、NVAIE平台及软件服务。中化岩土参股的美国掣速科技（Chelsio）公司最新产品T7是基于ARM架构的DPU芯片（Data processing Unit），能够适用于AI高性能计算（High Performance Computing）服务器，提供100Gb/200Gb/400Gb的服务器间高速互联，主要使用在于机器学习训练、高性能存储、云计算。

  全球最大生产企业旗下主力矿运营中断，或将减少2024年全球供应10%以上

  澳大利亚矿业公司South32在2024年第一季度报告中披露，受到3月16日至17日的热带气旋Megan影响，公司位于格鲁特岛的关键基础设施遭到严重破坏，公司旗下GEMCO锰矿运营业务被迫中断，公司预计码头运营和锰矿出口业务将在2025年第一季度恢复。

  全球锰矿供应量前三的国家分别是南非、加蓬和澳大利亚，产量占比分别为36%、23%和17%，中国占比5%。尽管我国锰矿储量在全球占比排名前三，但品位较低，矿体深度较深，开采成本比较高。因此我国大量进口海外中高品位锰矿石，锰资源对外依存度达到90%。中信证券研究指出，受到供应中断影响，国内进口锰矿价格大大上升，4月以来天津港进口澳洲锰矿价格从34元/吨度涨至54元/吨度（4月26日价格），涨幅接近60%。锰矿价格持续上涨推升锰硅的生产所带来的成本，4月以来国内锰硅价格从6175元/吨涨至7436元/吨（4月26日价格），涨幅超过20%。全球最大的锰矿生产企业South32旗下主力锰矿运营中断，预计将减少2024年全球锰矿供应10%以上，减少国内每月锰矿进口量约30万吨，2024年锰矿供应存在严重短缺风险。

  上市公司中，西部黄金已经实现“黄金+锰矿”采冶双主业经营。目前，矿产金产量位列全国黄金十大矿产金企业。锰产业链的垂直一体化整合，一方面掌握优质的锰矿石资源，另一方面具备较强的锰矿深精加工能力，形成规模化生产运营能力，具有较强的总实力。鄂尔多斯冶金产业产品主要覆盖高纯硅铁、精炼硅铁、高硅硅铁、硅锰合金、中低碳锰铁等多种高品质铁合金，与国内钢铁领军企业均已建立长期战略合作共赢关系。硅锰矿热炉尾气回收制甲醇及引入食品级二氧化碳生产线进一步延伸和强化了产业链；冶金产业链在一直在升级过程中，既实现资源的循环利用，又实现节能减排，竞争优势凸显。

  据媒体报道，两名消息的人偷偷表示，特斯拉CEO埃隆·马斯克周日（28日）搭乘航班前往北京。报道形容，这是他对中国“一次令人意外的访问”。关于马斯克此行，报道称，一名知情的人说，马斯克正寻求在北京与中方官员会面，讨论在中国推出全无人驾驶（FSD）软件，并寻求获得批准。

  认为，FSD V12有望开启特斯拉智能驾驶的ChatGPT时刻，国内头部智驾车企亦在积极跟进端到端架构，叠加小米SU7上市、4月北京车展、地平线递交港股招股书、首批L3试点名单有望于近期出炉等产业催化，板块情绪有望得到持续催化，继续看好此轮智驾行情。

  公司方面，锐明技术自主研发的L2/L2+无人驾驶AEBS解决方案，已经在国内出租及公交等领域落地销售，现正在进行海外市场的积极布局。公司自主研发的L4低速自动驾驶解决方案（主要是封闭及半封闭场景的自动清扫车作业），已在国内的几个城市试点落地。宜通世纪子公司爱云信息公司和中国联通合作，通过联通的网络给国内广大的物联网用户更好的提供CMP（连接管理平台）的服务，特斯拉是这样的平台的用户之一。

  4月27日，中国国际技术交流会/展览会在重庆国际博览中心盛大开幕。会议期间，巨湾技研与达成战略合作，共同研发全球首款eVTOL航空器超快/极快充电池方案，引领动力电池助力电动垂直起降飞行器运营的创新发展，推动eVTOL进入极充时代，以促进城市空中交通体系的快速发展。

  电池系统是航空器的核心部件之一，其性能直接决定了航空器的航程、平稳性、安全性和运营效率。信达证券研报指出，eVTOL 主要由机体子系统、导航通讯与飞控子系统、动力子系统和能源子系统构成。eVTOL电池及动力系统成本占比达到50%左右，电池有望向高单位体积内的包含的能量发展，固态电池逐步受到重视；动力系统方面， 功率密度及适航性是重点。

  上市公司中，星云股份的客户覆盖了巨湾技研等锂电池厂家，公司产品具有能够大功率快充。华锋股份与巨湾技研共同出资6000万设立广东巨峰新能源有限公司，从事XFC极速充电电池和新—代突破性储能器及其系统的研发和经营。共同出资2亿设立巨湾华锋，其中公司出资1.2亿占股60%，在XFC极速充电电池的研发、生产、销售方面展开深度合作。

  成都市房地产市场平稳健康发展领导小组办公室4月28日发布《关于逐步优化房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，从4月29日起，成都市商品住房项目不再实施公证摇号选房，由企业自主销售。推动城市房地产融资协调机制走深走实，一视同仁满足多种所有制房地产企业合理融资需求。支持车位与住宅同步销售；合理设置新出让住宅用地车位规划配比。全市范围内住房交易不再审核购房资格。

  3月以来杭州、福州、长沙、厦门等多个二线放松四限，购房门槛逐步降低。根据统计局数据，3月全国商品房销售金额1.08万亿元，降幅较1-2月收窄3.4pct，市场成交仍较低迷，但景气度并未再明显下滑。天风证券王雯认为，因城施策框架下各地“四限”调整进入新一轮发力期，有望带动改善需求集中释放，白名单等供给端融资支持力度持续加码，看好供需政策双向发力对板块行情的持续驱动。

  上市公司中，大名城产品可售货值主要分布于长三角及东南沿海重点城市，2023年全年营收116.95亿元，同比增长58.88%；净利润2.23亿元，同比增长29.98%。中华企业控制股权的人为上海地产集团，2023年净利润5.55亿元，较去年同期增加6.12亿元。